本次判断
积极产业中的需求与产品升级提供了正面条件，但仍须由国产算力需求、芯片性能与生态的持续数据验证。
最大风险
国产服务器与人工智能基础设施导入若连续推进，生态与规模效应可能抬高行业利润上限。
下一验证
下一次法定披露或主管部门数据
研究范围
纳入：覆盖芯片设计、软件与系统适配、服务器与数据中心客户，只研究能够通过收入、资产、订单、产量或客户交付核验的经营活动；排除：无真实经营暴露的主题性归类
已研究公司
这里只列出已经完成研究并建立产业关系的公司。
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海光信息
公司研发和销售服务器处理器及加速器产品，服务数据中心、政企和国产算力生态。
关键约束：客户导入放慢、产品迭代不及预期或应收与研发投入继续占用现金。